AI终端到底是存量市场的回光返照，还是新一轮的产业黎明？
“坦白讲，下单的时候，我是抱着‘七天无理由退货’的心态买的。”
前不久，游泳爱好者Ruby入手了一副光粒科技Holoswim 3 Pro智能泳镜，使用感受出乎意料。游泳时，距离、配速、时间和运动状态直接出现在了眼前，她说：“它至少让我第一次在游泳过程中，看见了过去看不见的东西。”
从2025年开始，光粒科技旗下的智能泳镜已经进入迪卡侬线下门店，并销往法国、德国、意大利、俄罗斯、美国等市场。
一年前，我们曾判断，全民适用的智能眼镜时代还没有到来，真正的“去泡沫化”需要一个“不可替代的刚需场景”，同时让硬件之外的服务生态逐渐成形。今天，这个判断依然成立，但市场已经出现了一个新的变化：
手机、眼镜、耳机、戒指、吊坠、手镯、胸针……在WAIC 2026现场，你会发现，几乎所有贴近人体的设备，都开始被重新想象成AI进入物理世界的“宿主”，一场躯壳大乱斗，已然全面爆发。
四大战场：AI“肉身”的形态角逐
如果把AI终端放回整个产业链来看，目前市面上的AI终端形态大致可以分成三个大类：机器人、手机、可穿戴设备。
而如果只聚焦“与人类身体最紧密”的终端——手机和可穿戴设备这两类，又可以进一步拆解出四个战况各异的战场。
系统权限的防守战：AI手机
这一战场的战术本质在于防守——手机是系统权限最高、用户习惯最牢固的“旧宿主”。据Counterpoint Research预测，2026年全球具备生成式AI功能的智能手机出货占比将攀升至45%，2027年有望达到52%。
苹果是这场改造的先发者，Siri升级为Agent，底层接入谷歌Gemini，可调取屏幕上下文和跨App数据，实现一屏分账、跨APP回复邮件、自动规划行程等功能。
华为的路径与苹果底层逻辑相似，但更加强调依托鸿蒙系统打造全栈自主闭环。HarmonyOS 7主打“Agent亲和系统架构”置于核心位置，应用被彻底智能化、Skill化。华为还展示了“麒麟芯片亲和，原生30B入端模型”，通过量化剪枝等提升推理效率。
此外，OPPO推出“AI一键闪记”自动记录功能；vivo从2023年发布蓝心大模型开始，在离线AI方面表现突出；小米今年宣布在AI领域至少投入160亿元……
存储芯片成本涨了，消费者却不见得愿意为AI功能多掏钱。巨头们筑起高墙，图的不是赚钱，而是不被新终端截胡注意力。
感官通道的闪电战：AI眼镜
与手机的防守姿态不同，AI眼镜是厂商疯狂进攻的“第一视角”统治区。这一战场的战术本质在于占领。
2026年，智能眼镜从概念验证（PoC）快速迈入消费级的规模化放量。Omdia预计，2026年全球AI眼镜出货量将超过1500万台。
没有自己的手机操作系统，这让扎克伯格产生了深深的“入口焦虑”。因此，Meta在AI眼镜赛道发动了疯狂的“闪电战”，以近乎碾压的姿态占据了全球八成以上的市场份额。其中，与雷朋合作推出的Ray-Ban Meta系列截至2025年底全球销量突破700万副。
Meta还发布了自有品牌AI眼镜Adventurer与Fury，并推出时尚款Starfire，起售价均不超过400美元。5月底，据《The Information》审阅的一份内部备忘录显示，Meta计划大幅扩展其AI眼镜产品线，并推出一项名为“Wearables for Work”的企业服务。
谷歌则采用“三步走”战略，从音频智能眼镜到单目微显示屏，再到与XREAL联合开发的Project Aura，深度绑定Gemini与Android XR平台。
隐形触角的游击战：AI戒指与耳机
这一战场的战术本质在于隐形。不是所有场景都需要一块屏幕。不少厂商发现，在某些需要“绝对隐形”的时刻，戒指与耳机等产品可以通过低侵入、零视觉负担，悄悄接管了心率、体温、微手势这些”隐形数据”。
Oura是把AI戒指做到极致的龙头代表，已占据全球智能戒指市场74%的份额，最新估值110亿美元，可监测心率变异性、体表温度、睡眠阶段、血氧饱和度等50多项生物指数。
从2025开始，Oura相继推出了由先进大语言模型驱动的Oura Advisor、首个专为女性健康设计的专有大型语言模型（LLM）。
从数据上看，2025年Oura全年营收约10亿美元，2026年预计将达到15亿美元，可以说已经把细分市场做成了坚固的护城河。
AI耳机方面，阿里千问刚刚发布与Bose联合打造的AI智能体耳机Qwen Clip，支持同声传译、会议纪要、健康记录等功能。
苹果搭载微型红外摄像头的新款AirPods也进入设计验证测试阶段，主打 “ambient intelligence”（环境智能） ，强调联动Siri AI持续感知环境并在需要时主动介入，最快今年秋季发布。
存在合理性的质疑战：AI吊坠等配饰
与上述品类相比，AI吊坠、Pin、胸针、手镯等配饰类产品仍然是“边缘实验品”，大部分都只是跑在场景泡沫里的过客，甚至不少用户对这些产品有强烈的“排异反应”。
比如，Friend在2026年7月推出了第二代AI陪伴吊坠Friend 2.0，定价249美元。这款产品的主打理念是“对抗孤独”，将AI定位为一个拥有固定声音和个性的”朋友”，但这种将AI人格化的尝试也引发了巨大争议，创始人激进的营销方式更是频频遭到公众的强烈反弹与涂鸦破坏。
不过，这并未阻止巨头的押注。苹果正在加速研发AI吊坠Apple Aura，据彭博社透露，该设备尺寸与AirTag相近，可夹在衣物上或作为项链佩戴，最快2027年推出。
Meta同样在推进AI吊坠项目，据The Information报道，Meta计划以收购的Limitless技术为基础，推出随时记录对话并摘要日常互动的AI吊坠。
赛道爆款： AI眼镜为什么先跑出来了？
“这仍然是消费电子产品领域增长最快的类别之一。”
今年4月，Meta CEO马克·扎克伯格表示，Meta人工智能眼镜的日活跃用户数量同比增长了两倍。
的确，在众多的AI硬件形态中，AI眼镜率先撕开了消费级市场的突破口，IDC数据显示，2026年第一季度全球智能眼镜市场出货量达到356.6万台，同比增长130.1%，这背后有三个原因：
- 零负担原生替换。电子产品最大的杀手就是“要求用户改变习惯”。AI配饰之所以遭遇排异，正因它们强迫用户“额外佩戴”，AI眼镜恰恰相反，全球超20亿人本就佩戴近视镜或太阳镜。
- 最强感官占领。大模型要成为真正的Agent，最核心的能力不是计算，而是感知环境。手机虽算力强悍，却被困在口袋里，而眼镜高悬于鼻梁，与双眼双耳同频，是捕获多模态上下文的最短路径。
- 战略重心转移。行业当前并不追求完美的显示效果，而是优先完成“看见”、“听见”的数据捕获与轻量感知。
在这一共识下，全球玩家沿着各自的优势抢占版图。结合2025年全球市场份额，我们梳理目前十家代表性企业如下：
具体来看，巨头阵营里， Meta与谷歌意在继续收取AI时代的“操作系统过路费”；在中国，大模型与手机巨头开始觉醒，小米凭借渠道优势领跑中国智能眼镜出货量。
专业厂商中，市场表现优异的乐奇（Rokid）值得单独拆解。
这家成立于2014年的公司，在AI眼镜赛道上拿下了彪悍的战绩：2025年全球带显示AI眼镜出货量排名第一，全品类位居中国第一；在刚过去的618大促中，更是横扫抖音、天猫、京东三大平台的销量冠军。
亮眼数据的背后，是其极其柔性且开放的市场策略。
To B端是Rokid的“造血机”。当许多企业深陷C端烧钱泥潭时，Rokid在文旅、医疗、工业巡检拿下高客单价订单，AR导览产品占据国内90%以上文旅市场份额，浙江省博物馆、良渚博物院都是它的客户。
Rokid将底层操作系统与行业解决方案打包输出，形成了持续的现金流来源，这让它在赛道中始终保持着相对从容的节奏。
在To C端，Rokid打出了双线作战：海外版Style主打38.5克“无感佩戴”，核心款Rokid Glasses则同时接入Gemini、ChatGPT、DeepSeek、通义千问四大模型——这种“全模型兼容”策略在行业内极为罕见，也体现了Rokid在AI能力层面对所有巨头的开放姿态。
系统层面，2026年6月发布的YodaOS彻底摒弃了手机时代的APP概念，全盘以Agent为核心重构交互逻辑。同时，Rokid打通了支付宝与微信两大支付体系，成为全球首款同时接入两大平台的AI眼镜。
另一个值得关注的差异化新锐是Halliday——由中国头部美瞳品牌moody的母公司未目科技孵化，首代产品在Kickstarter 72小时筹得137万美元。2026年7月发布的第二代G2定价599美元，专攻“不想被摄像头全天候盯着，又需要AI辅助”的商务办公人群。
将这场AI眼镜的竞逐放回整个AI终端战局中审视，中美厂商的路径分野其实一脉相承：美国企业的逻辑是从底层OS与顶级流量出发，向下收割硬件宿主。中国企业的打法更多是依托极致的供应链响应速度与场景落地能力，快速试错。
终局猜想：赢家不看销量，看“执行许可”
那么，我们到底该如何衡量这场战争的胜负？
别再用出货量和硬件市占率去衡量这场战争，那是刻舟求剑。如果一款硬件只是每天当“蓝牙外设”用，它会迅速贬值；但若以硬件为“特洛伊木马”，去物理世界抢夺AI的“宿主”，那便是血腥但绝对丰厚的产业黎明。
PC时代，微软靠Windows垄断了桌面；移动时代，苹果与谷歌靠App Store收割了点击。而在AI时代，Agent掀起的第三次入口战争，争夺的不再是“点击发生的场所”，而是“动作发生的默认授权”。
也就是说，AI终端战争争夺的根本不是硬件的市场占有率，而是“执行许可（Execution Permission）”的独占权和“流媒体上下文（Context）”的截流能力。利润也正是在这一阶段产生。
大模型的底层智力正在无可挽回地走向同质化，开源与闭源的内卷让模型能力变成如水、电、煤气般无差别的公共基础设施。当智力不再稀缺，“端侧入口+独占权限”就成了唯一的护城河。
谁能第一时间“看”到用户的环境，“听”到用户的语气，“感受”到用户的心跳，谁就能截胡用户的真实需求。这就是为什么巨头们如此焦虑地投身于“躯壳大乱斗”。
结语
巨头们狂卷手机、眼镜、饰品等终端，本质上都是在为AI寻找最完美的“宿主”。这场大乱斗表面上争夺的是人类感官，实则抢夺的是用户未来24小时数字生活的行动授权， 而这，将是下一个十年最昂贵的资产。
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